همراه

90/11/14 ولید هلالات بورسبازان

در نماد همراه اول عایدی شرکت برای سال مالی 90 حدود 605 تومان اعلام شده بود اما با قوانین وضع شده توسط سازمان تنظیم مقررات رادیویی این سود به 550 تومان کاهش یافت و بعدا" با یک تعدیل مثبت عایدی شرکت به 760 تومان افزایش یافت . محدودهء معاملاتی قیمت حدود 4000 تومان تا 5000 تومان بوده است . همراه اول هزینه مالی ندارد ، نسبت هزینه های اداری به عملیات شرکت بسیار ناچیز است و 35% حاشیه سود عملیاتی دارد . برای شرکتی مانند همراه اول که دریافت مطالبات را به صورت نقدی انجام می دهد کمبود نقدینگی معنا ندارد و مطالبات سوخت شده ای هم ندارد . با این اوصاف ریسک بسیار کمی دارد و در مقابل حاشیه سود و تقسیم سود بسیار خوبی دارد ، بین خودمان باشد اما همراه اول 5.5 برابر سرمایه سود انباشته دارد و این در حالی است که تقسیم سود شرکت 80% به بالاست . به لحاظ عملیاتی بنده نظری نمی توانم در مورد افزایش عایدی بدهم اما در بخش غیر عملیاتی پیشبینی می کنم برای سال بعد سود حدود 50 تومان بالاتر برود و از طرفی با گسترش فعالیت مبین نت هرچند در مقابل سود عملیات شرکت اصلی ناچیز است اما تاثیر گذار است . نهایتا" اینکه شرکت به اندازه سرمایه خود اندوخته قانونی دارد و همچنین طرحی برای افزایش سرمایه داشت که فعلا" منتفی شده است اما تصور می کنم طی گزارش حسابرسی 12 ماهه طرحی برای اینکار بریزند و افزایش سرمایه از محل اندوخته و انباشته داشته باشند .